A - D

在到期日失值的期权将不予通知，而是称其已被放弃。

Allocated 已分配

金库内已经分配给买家的编号贵金属条。（参见“未分配”）

American Option (or US Style) 美式期权

一种不会在到期日到期，而是可以在整个合约寿命期间行权的期权。

Arbitrage 套利

指在不止一个市场上进行交易撮合。例如，在伦敦金属交易所买入金属的同时，又在纽约商品交易所卖出等量的相同金属。

Asian Option 亚式期权

在指定的均价期间，按照指定金属的均价进行现金结算的期权。

At-The-Money 平价

当敲定价格等于标的金属的当前市价时，相关期权被称为“平价期权”。

Averaging 均值法

一方按照作价期的未来价格提前买入或卖出，以便事先捕获或限制期货溢价或现货溢价，从而可以减缓未来的价差变化。

Backwardation 现货溢价

金属的现货价格高于未来交付价格，或者短期交付价格高于长期交付价格。

Basis Price (or Strike Price) 基本价格（或敲定价格）

作为置存基础的价格，反映当前市价。

Bid 出价

指买方准备支付的价格。

Black-Scholes 布莱克—斯科尔斯期权定价模型

一种期权定价模型。 一种期权定价模型（按照两位发明人的名字命名），该模型将期权的溢价公平价格综合关联到标的金属价值、到期时间、金属隐含变动率以及现行利率。

Borrowing 借入

从市场上借入金属，即在一个较近日期买入，同时在一个较远日期卖出。

Broker 经纪商

在买方和卖方之间的居间方。

Brokerage 经纪业务

经纪商为完成交易所交易的业务。

Bull 牛市

牛市与投资者信心上涨相关，刺激投资者由于价格上涨预期而买入。那些相信价格将会上涨的人也被称为“牛”。

Business Day 营业日

除星期六、星期日或者英格兰公共假日之外的任何日期，或者伦敦金属交易所董事会指定的日期。

Call Option (or Call) 看涨期权；买方期权

一种金融合约，该合约授予买方在某个日期、按照指定的敲定价格购买特定期货合约的权利，但是该合约并没有规定买方有此购买义务。 如果买方决定买入，则卖方有义务按照约定条款卖出。买方为该权利支付溢价。

Carry / Carrying 调期

泛指伦敦金属交易所的借入和借出交易。 也可指一种借入操作，该操作导致借入方持有实物金属并且该实物金属存放于伦敦金属交易所仓库。

Cash 现货头寸/ 现货结算日

在伦敦金属交易所，指现货交易仓位（第二天交收），或现货结算日。

Clearing 清算

指伦敦金属交易所在一天结束时，结算成员之间差额的过程。 通过清算所执行清算。

Clearing House 清算所

交易所指定或自有的独立机构，负责清算和担保会员经纪商之间达成的交易业务。 伦敦金属交易所使用的是伦敦清算所。

Comex

纽约商品交易所，该交易所在月度合约基础上交易铜、铝、金和银。

Commission House 佣金行

代表客户执行证券和期货一般佣金业务的经纪行（通常为美式）。

Contango 期货溢价

一种金属的未来交付价格高于现货价格，或者长期交付价格高于短期交付价格。 当金属供给充足时发生期货溢价。

Day Order (GAD) 即日买卖盘 (GAD)

向经纪商下单的一种买卖盘；在下单当日，该买卖盘在所有圈内和场内交易均有效。 如果该买卖盘在当天没有执行，则自动取消。如果交易指示中写明“全部市场”字样，则即日买卖盘对所有市场有效（包括前市、午市和晚市，以及圈内和场内）。

Declaration 宣告

当期权买方通知期权卖方，说明买方将要行使权利，买入（或卖出）期权合约项下的金属时，买方的行为被称为“宣告行权”

Declaration Day 期权宣告日

即期权买方可以行使期权的日子

Delivery Date 交割日

指为履行合约条款，必须交付金属的日期。

Delta

对应标的价格的每个美元变化，测量溢价变动率的一种方法。 指一个较为复杂的衍生工具合约或合约组合所对应的直接期货合约的等量仓位，测量标准采用当前价格小规模变动带来的价格风险。该办法经常被期权交易商作为仓位风险敞口的速记。

Derivatives 衍生工具

源自金融行业的通用术语，适用于标的证券或商品的所有相关合约（无论是否在期货交易所进行交易）。

Difference 差额

在清算业务中，在期满日缔结合约时，买方向卖方（或者卖方向买方）支付的合约价格与相应结算价格之间的差额。